경쟁 기업: 주도주와 함께 최고의 기회를 찾기
주식 시장에서 여러 기업들이 같은 산업에서 경쟁하고 있어요. 특히, 그 산업의 선두주자들은 시장에서 많은 주목을 받아요. 예를 들어 탄산음료를 떠올리면 코카콜라와 펩시가 떠오르죠.
그런데 3번째로 큰 음료 회사를 바로 떠올리기 쉽지 않아요. 이처럼 어떤 산업에서는 몇 개의 회사가 시장을 이끌어가지만, 그 외의 경쟁사들도 눈여겨봐야 해요. 커피 업계를 생각해보면 스타벅스가 있죠.
그와 경쟁하는 회사는 던킨도너츠예요. 또 다른 예로 주택 수리용품을 판매하는 홈디포와 로우스라는 회사가 있습니다.
이처럼 산업을 주도하는 회사들은 항상 큰 주목을 받지만, 그 회사들을 추격하는 경쟁사들도 무시할 수 없는 중요한 투자 기회를 제공해요. 경쟁사들이 주도주와 겨루며 성장하면서 시장에서 더 큰 성과를 올릴 때가 많거든요.
실제로 과거에는 MCI 커뮤니케이션스라는 회사가 통신 시장에서 AT&T에 도전해 크게 성장한 적이 있어요.
그 당시 MCI는 꾸준히 실적을 올렸고, 주가는 22개월 동안 500%나 상승했어요. 이처럼, 경쟁 기업이 시장에서 주도주와 맞서며 성장할 때 큰 투자 기회를 제공할 수 있습니다.
경쟁 기업의 강점: 언제 주목해야 할까?
경쟁 기업은 주도주보다 약해 보일 수 있지만, 때로는 주도주보다 더 빠르게 성장하는 경우가 있어요. 예를 들어 홈디포와 로우스를 보면 홈디포가 오랫동안 주도주로 시장을 이끌었어요.
1990년부터 2000년까지 홈디포의 주가는 무려 3,700% 상승했어요. 같은 기간 로우스는 1,000% 상승했어요. 하지만 2000년대에 접어들면서 로우스가 더 빠르게 성장하기 시작했어요.
로우스의 주가는 2000년부터 2004년까지 100% 넘게 상승했고, 홈디포는 하락했죠. 결국 장기적으로 보면 로우스의 성과가 더 좋았어요.
이처럼 산업에서 2위나 3위를 차지하고 있는 기업들도 주도주를 추격하며 성장할 기회를 잡을 수 있습니다. 이런 회사들은 산업에서 점유율을 조금씩 빼앗아가며 주가가 크게 오를 수 있어요. 따라서, 주도주뿐만 아니라 그 산업의 경쟁 기업도 항상 주목해야 해요.
산업의 변화를 주시하라: 새로운 기회를 찾기
산업에서 큰 변화가 일어날 때는 새로운 기회가 생겨요. 예전에는 비디오 대여점이 인기였어요. 블록버스터는 한때 비디오 대여 시장에서 최고의 회사였어요. 하지만 새로운 경쟁자가 나타나면서 상황이 달라졌어요.
넷플릭스라는 회사가 등장하면서 온라인으로 영화를 빌려보는 방식이 인기를 끌었어요. 넷플릭스가 상장된 지 얼마 지나지 않아 블록버스터의 주가는 최고점을 찍고 하락하기 시작했어요. 넷플릭스가 등장하면서 비디오 대여 시장의 돈이 점점 넷플릭스로 흘러간 것이죠.
블록버스터는 매출이 줄고 주가가 0.13달러까지 떨어졌어요. 반면, 넷플릭스는 꾸준히 성장하며 주가가 최고가를 기록했어요. 넷플릭스의 매출과 영업이익은 급격히 증가했고, 그 주가는 빠르게 상승했죠.
이렇게 새로운 경쟁자가 등장하면 시장에서 큰 변화가 일어날 수 있어요. 기존의 주도주가 무너지고 새로운 강자가 등장할 수 있습니다. 이때가 바로 큰 투자 기회를 잡을 수 있는 순간이에요.
경쟁 기업에 투자할 때 무엇을 봐야 할까?
경쟁 기업에 투자할 때는 몇 가지 중요한 지표를 살펴보는 것이 좋아요. 우선 영업이익과 매출이 꾸준히 증가하는지 확인해야 해요.
영업이익이란 회사가 실제로 벌어들이는 돈을 말하는데, 이익이 계속 증가하면 그 회사의 주가도 오를 가능성이 큽니다. 또 다른 중요한 지표는 마진이에요. 마진이 높다는 것은 그 회사가 비용을 잘 관리하고 있다는 뜻이에요.
그 외에도 PER(주가수익비율)을 살펴보면 좋은데요, PER은 그 회사가 얼마나 비싼 주식인지 알 수 있게 해줘요. PER이 낮다고 해서 무조건 좋은 것은 아니에요.
넷플릭스는 PER이 32배였고 블록버스터는 2배였어요. 그때 사람들은 블록버스터 주식이 더 싸다고 생각했지만, 결과적으로 넷플릭스가 더 큰 성과를 냈어요.
PER이 높더라도 그 회사의 성장 가능성이 크다면 더 좋은 투자일 수 있어요.
경쟁 기업에서 찾는 투자 기회
주식 시장에서 성공하려면 항상 경쟁 기업을 주목해야 해요. 주도주가 시장을 이끌고 있을 때 그 뒤를 쫓는 경쟁 기업들은 큰 성장 기회를 가질 수 있어요. 그 회사들이 주도주의 자리를 넘보고 있을 때 그 성장은 주가에도 반영될 가능성이 큽니다. 또, 시장에서 큰 변화가 일어날 때는 새로운 기회가 찾아오니 그 변화를 잘 주시하는 것이 중요해요.
결국, 주도주뿐만 아니라 그 경쟁 기업들도 함께 살펴보며 장기적인 성장 가능성을 분석해야 해요. 주식 투자는 한 회사만 보는 것이 아니라, 그 산업 전체를 보는 눈을 기르는 것이 중요해요.